[中報]華利集團(300979):2024年半年度報告
原標題:華利集團:2024年半年度報告 第一節(jié) 重要提示、目錄和釋義 公司董事會、監(jiān)事會及董事、監(jiān)事、高級管理人員保證半年度報告內(nèi)容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。 公司負責(zé)人張聰淵、主管會計工作負責(zé)人鄔欣延及會計機構(gòu)負責(zé)人(會計主管人員)莫健鈞聲明：保證本半年度報告中財務(wù)報告的真實、準確、完整。 所有董事均已出席了審議本次半年報的董事會會議。 本半年度報告中涉及的未來發(fā)展計劃等前瞻性陳述不構(gòu)成公司對投資者的實質(zhì)承諾，投資者及相關(guān)人士均應(yīng)當(dāng)對此保持足夠的風(fēng)險認識，并且應(yīng)當(dāng)理解計劃、預(yù)測與承諾之間的差異。本公司請投資者認真閱讀本半年度報告全文，并特別注意公司面臨的風(fēng)險因素，詳見本報告第三節(jié)“管理層討論與分析”之“十一、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施”。 公司計劃不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。 目錄 第一節(jié) 重要提示、目錄和釋義 .................................................................................................... 2 第二節(jié) 公司簡介和主要財務(wù)指標 ................................................................................................ 7 第三節(jié) 管理層討論與分析 ............................................................................................................ 10 第四節(jié) 公司治理............................................................................................................................. 29 第五節(jié) 環(huán)境和社會責(zé)任 ................................................................................................................ 30 第六節(jié) 重要事項............................................................................................................................. 31 第七節(jié) 股份變動及股東情況 ........................................................................................................ 40 第八節(jié) 優(yōu)先股相關(guān)情況 ................................................................................................................ 45 第九節(jié) 債券相關(guān)情況 .................................................................................................................... 46 第十節(jié) 財務(wù)報告............................................................................................................................. 47 備查文件目錄 一、載有公司負責(zé)人、主管會計工作負責(zé)人、會計機構(gòu)負責(zé)人（會計主管人員）簽名并蓋章的財務(wù)報表； 二、報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站上公開披露過的所有公司文件的正本及公告的原稿； 三、其他有關(guān)資料。 以上備查文件的備置地點：公司董事會辦公室。 釋義
第二節(jié) 公司簡介和主要財務(wù)指標 一、公司簡介
1、公司聯(lián)系方式 公司注冊地址、公司辦公地址及其郵政編碼、公司網(wǎng)址、電子信箱等在報告期是否變化 □適用 ?不適用 公司注冊地址、公司辦公地址及其郵政編碼、公司網(wǎng)址、電子信箱等在報告期無變化，具體可參見 2023年年報。 2、信息披露及備置地點 信息披露及備置地點在報告期是否變化 ?適用 □不適用
注冊情況在報告期是否變更情況 □適用 ?不適用 公司注冊情況在報告期無變化，具體可參見 2023年年報。 四、主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標 公司是否需追溯調(diào)整或重述以前年度會計數(shù)據(jù) □是 ?否
1、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務(wù)報告中凈利潤和凈資產(chǎn)差異情況 □適用 ?不適用 公司報告期不存在按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務(wù)報告中凈利潤和凈資產(chǎn)差異情況。 2、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務(wù)報告中凈利潤和凈資產(chǎn)差異情況 □適用 ?不適用 公司報告期不存在按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務(wù)報告中凈利潤和凈資產(chǎn)差異情況。 六、非經(jīng)常性損益項目及金額 ?適用 □不適用 單位：元
□適用 ?不適用 公司不存在其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項目的具體情況。 將《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》中列舉的非經(jīng)常性損益項目界定為經(jīng)常性損益項 目的情況說明 □適用 ?不適用 公司不存在將《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》中列舉的非經(jīng)常性損益項目界定為經(jīng) 常性損益的項目的情形。 第三節(jié) 管理層討論與分析 一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù) （一）公司主營業(yè)務(wù) 本公司從事運動鞋的產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)與銷售，是全球領(lǐng)先的運動鞋專業(yè)制造商，合作的運動休閑品牌包括 Nike、 Converse、Vans、UGG、Hoka、Puma、Under Armour等，主要產(chǎn)品包括運動休閑鞋、戶外靴鞋、運動涼鞋/拖鞋等，覆蓋 跑步、健步、越野、徒步、籃球、滑板、滑雪等專業(yè)運動、大眾運動及日常通勤、時尚穿搭等著裝場合。 報告期內(nèi)，公司的主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。 （二）公司主要經(jīng)營模式 公司主要為全球知名運動休閑品牌運營商提供運動鞋的產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計與生產(chǎn)服務(wù)，公司主要經(jīng)營模式和主要流程如 下： 1、客戶提供產(chǎn)品設(shè)計圖紙或產(chǎn)品需求，向公司提出開發(fā)設(shè)計需求； 2、公司安排開發(fā)設(shè)計業(yè)務(wù)中心根據(jù)客戶的需求進行樣品開發(fā)：根據(jù)客戶提供的設(shè)計圖稿，開發(fā)人員根據(jù)對材料特性和 制鞋工藝的理解提出專業(yè)的意見和建議，將品牌方的創(chuàng)意設(shè)計產(chǎn)品化，形成美觀舒適、性能可靠、成本可控、量產(chǎn)可行的 具體產(chǎn)品方案，同時開模具、打版、制作樣品，樣品經(jīng)過公司的試穿測試及性能測試后交付給客戶?？蛻粢话銜M行三輪 樣品的確認，最后對產(chǎn)品樣品確認定型； 3、客戶向公司指定的貿(mào)易子公司下達訂單； 4、貿(mào)易子公司在接到訂單后，生成物料清單及生產(chǎn)指令，并根據(jù)物料清單向供應(yīng)商采購生產(chǎn)所需的原材料。公司所需 的主要原材料由客戶指定供應(yīng)商，其采購定價主要由客戶與供應(yīng)商談定，部分橡膠原材料等由公司根據(jù)客戶指定的質(zhì)量標 準進行自主采購，采購的價格則根據(jù)市場價格由公司與供應(yīng)商談定； 5、開發(fā)設(shè)計業(yè)務(wù)中心向負責(zé)生產(chǎn)的子公司提供生產(chǎn)工藝與樣品，貿(mào)易子公司以來料加工方式委托越南等地的生產(chǎn)子公 司進行生產(chǎn)制造，目前公司主要生產(chǎn)基地位于越南，印度尼西亞的成品鞋工廠在 2024年第二季度開始投產(chǎn)。運動鞋生產(chǎn)的 工藝流程環(huán)節(jié)較多，主要運動鞋生產(chǎn)工序超過 180道，從生產(chǎn)工藝流程來看，以布料、皮革料等原材料加工開始，經(jīng)裁 切、印花、針車等加工程序后制成鞋面；布料、EVA等鞋材經(jīng)貼合、裁剪等工序制成鞋墊；與此同時，使用橡膠、EVA等 化工原料通過模具制作中底、大底等。在鞋面、鞋墊、中底、大底等準備好后進行后序成型生產(chǎn)，經(jīng)過粘合、烘干、冷粘 或者硫化等工序后形成成品鞋，經(jīng)質(zhì)檢合格后包裝入庫。 6、生產(chǎn)子公司將生產(chǎn)完畢后的產(chǎn)成品交付給貿(mào)易子公司，并根據(jù)貿(mào)易子公司的委托將產(chǎn)成品發(fā)往客戶； 7、貿(mào)易子公司完成公司內(nèi)外部的款項結(jié)算。 公司對客戶的銷售定價，主要根據(jù)產(chǎn)品材料成本、人工成本、制造費用及合理的利潤確定。公司產(chǎn)品屬于客戶定制化 產(chǎn)品，在產(chǎn)品的開發(fā)階段即確定了產(chǎn)品的樣型、所使用的材料以及產(chǎn)品的銷售價格。公司各客戶的定制化產(chǎn)品差異較大， 公司在綜合考慮原材料采購成本、人工成本、訂單規(guī)模、量產(chǎn)難度、生產(chǎn)交貨周期等因素后，確定產(chǎn)品報價。 公司及下屬子公司各司其職，華利集團（母公司）除負責(zé)鞋履模具制造外，還負責(zé)內(nèi)外協(xié)調(diào)，統(tǒng)管全盤運營；開發(fā)設(shè) 計子公司（主要位于廣東中山）負責(zé)運動鞋的開發(fā)設(shè)計；貿(mào)易子公司（主要位于中國香港及廣東中山）主要負責(zé)原材料的 采購與產(chǎn)品的銷售；生產(chǎn)子公司（主要位于越南，同時印度尼西亞新工廠已開始投產(chǎn)）負責(zé)生產(chǎn)。 報告期內(nèi)，公司的主要經(jīng)營模式未發(fā)生重大變化。 （三）報告期內(nèi)行業(yè)發(fā)展情況以及主要的業(yè)績驅(qū)動因素 1、行業(yè)發(fā)展情況 公司從事運動鞋的產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)與銷售，是全球領(lǐng)先的運動鞋專業(yè)制造商。根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T 4754-2017）、中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂）、《中國上市公司協(xié)會上市公司行業(yè)統(tǒng)計分類指引》，公 司屬于“C19 皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業(yè)”。 （1）運動鞋消費市場穩(wěn)健，運動品牌庫存緩解，海外運動品牌發(fā)布營收增速指引 隨著消費觀念的改變和大型體育賽事的逐步恢復(fù)，運動、健身、戶外活動等成為人們?nèi)粘Ｉ詈蜕缃换顒拥闹匾M成 部分，帶動運動鞋等運動裝備的需求穩(wěn)健成長，同時消費者群體的擴大和運動需求多元化的趨勢正推動運動市場向更加細 分、專業(yè)的方向發(fā)展，從而推動細分品類運動鞋的增長，各運動品牌更注重在細分賽道發(fā)力。各運動品牌為消費者提供更 多選擇的同時，也進一步加劇了在各細分領(lǐng)域的競爭。截止目前，主要海外運動品牌逐步發(fā)布新一年的營業(yè)收入指引，各 品牌預(yù)計營收增速指引存在差異，預(yù)計營收增速集中在 5%-10%，有的運動品牌預(yù)計營收增速達到 30%。同時隨著各運動 品牌庫存在 2023年下半年逐步緩解，運動鞋制造商的訂單從 2023年第四季度開始逐步復(fù)蘇。 同時，體育消費作為重要的消費領(lǐng)域，在 2024年各地政府工作報告中也受到了廣泛關(guān)注，各地舉辦多種體育活動，創(chuàng) 新打造體育消費場景，持續(xù)擴大體育消費規(guī)模。比如以馬拉松為主的路跑賽事，成為集體育競技、城市文化展示、相關(guān)產(chǎn) 業(yè)融合發(fā)展并帶動消費的優(yōu)質(zhì)平臺。2024 年將是 “體育大年”，多項重磅賽事也將直接推動消費者的運動熱情和運動消費。 （2）運動鞋產(chǎn)業(yè)鏈全球?qū)I(yè)化分工合作，品牌運營商與制造商相互依存 運動鞋產(chǎn)業(yè)的市場專業(yè)化分工進程較迅速，運動品牌運營商著力于品牌價值的塑造、營銷及產(chǎn)品的設(shè)計，國際知名運 動品牌如 Nike（耐克）、Adidas（阿迪達斯）、Puma（彪馬）、Asics（亞瑟士）等，均將運動鞋的開發(fā)和制造委托給專業(yè)的 制造商；運動鞋制造商專注于運動鞋開發(fā)設(shè)計和制造，與運動品牌運營商保持長期、穩(wěn)定的合作。大型的運動鞋制造商通 常在產(chǎn)能擴張、產(chǎn)品開發(fā)等方面具有優(yōu)勢，能夠全方面滿足知名運動品牌運營商的綜合需求，為降低供應(yīng)商管理難度，運 動品牌運營商更傾向于與大型運動鞋專業(yè)制造商長期合作，特別是在經(jīng)濟形勢不確定的環(huán)境下，運動品牌運營商為更好地 防范風(fēng)險，更注重與大型運動鞋專業(yè)制造商緊密合作。 （3）運動鞋制造商逐步深化生產(chǎn)基地的全球化布局 制鞋業(yè)作為勞動力密集型產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展和轉(zhuǎn)移受到勞動力資源、原材料配套供應(yīng)、國際貿(mào)易環(huán)境以及銷售市場等多方 面因素影響和制約。近年來運動鞋制造中心逐步從中國大陸向越南、印度尼西亞、柬埔寨、緬甸、印度等東南亞和南亞國 家轉(zhuǎn)移，運動鞋原材料制造商也開始逐步從中國大陸向越南、印度尼西亞、柬埔寨、緬甸、印度等東南亞和南亞國家轉(zhuǎn)移。 隨著近年來地緣政治風(fēng)險加劇，國際貿(mào)易環(huán)境不確定性增加，運動鞋品牌運營商和大型運動鞋制造商加快了分散制造基地 的步伐。 2、運動鞋產(chǎn)業(yè)鏈及競爭格局 運動鞋行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原材料商、中游運動鞋制造商以及下游運動品牌運營商和消費者。 運動鞋制造的原材料種類繁多，按大類分，包括鞋面材料（皮革料、紡織布料等）、鞋底材料（橡膠、發(fā)泡類鞋材、橡 膠類鞋材、活動鞋墊、鞋底添加劑等）、粘合材料（膠水、其他粘合劑及粘合處理劑）、包裝材料（鞋盒、外箱、各種標簽 等）、輔助材料（鞋帶、眼扣等）等。運動鞋制造的主要原材料供應(yīng)充足、穩(wěn)定。 目前，除華利集團外，從事運動鞋制造的公司還有裕元集團（0551.HK）、豐泰（9910.TW）等，上述公司均為上市公 司。 通過長期的穩(wěn)定經(jīng)營，公司憑借多年沉淀的開發(fā)設(shè)計能力、良好的產(chǎn)品品質(zhì)、大批量供貨能力和快速響應(yīng)能力，積累 了寶貴的全球知名運動鞋客戶資源，公司合作的運動休閑品牌包括 Nike、Converse、Vans、UGG、Hoka、Puma、Under Armour 等。相對于部分主要競爭對手，公司的客戶相對分散，對單一客戶不產(chǎn)生重大依賴，并且公司與主要客戶均具有較 長的合作歷史。運動鞋市場需求的提升、知名運動品牌客戶業(yè)績的增長、公司對主要客戶銷售份額的擴張以及新客戶增 加，是推動公司業(yè)績增長的主要因素。 3、對運動鞋制造行業(yè)具有重大影響的國家及地方稅收、境外市場及進出口政策的變化情況 越南為公司的主要生產(chǎn)基地，越南鼓勵國外企業(yè)到越南投資，并為外商投資者簡化行政審查手續(xù)、提供更加優(yōu)惠的投 資政策等。本報告期，除少數(shù)越南子公司外，多數(shù)越南子公司已不適用越南企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。2023年 11月 29日，越 南國會通過了《關(guān)于按規(guī)定征收額外企業(yè)所得稅以防止全球稅基侵蝕（全球最低稅）的決議》。越南將自 2024年 1月 1日 起，對連續(xù)四年中的兩年綜合營業(yè)總額至少為 7.5億歐元的跨國企業(yè)按照全球最低稅率 15%征收企業(yè)所得稅。目前越南政 府關(guān)于對所得稅較低的外國公司征收附加稅的規(guī)定，還沒有出臺具體的細則。公司預(yù)計未來稅負可能會有一定的增加，但 影響不會很大。關(guān)于公司及子公司企業(yè)所得稅稅率情況，詳見本報告第十節(jié)“財務(wù)報告”。 除越南外，公司在印度尼西亞的制鞋工廠于 2024年上半年開始投產(chǎn)。印度尼西亞具備良好的區(qū)位優(yōu)勢、豐富的自然資 源和勞動力資源，用工成本低，政治社會總體穩(wěn)定，經(jīng)濟增長平穩(wěn)，同時政府長期致力于改善投資環(huán)境，制定了一系列外 資優(yōu)惠政策。近年來，在成本優(yōu)勢及政策紅利驅(qū)動下，印度尼西亞制鞋業(yè)快速發(fā)展，很多鞋履制造商在印度尼西亞設(shè)立了 工廠。 報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品主要從越南出口到美國和歐盟，美國和歐盟的運動鞋主要依賴進口。目前越南與美國、歐盟未發(fā) 生貿(mào)易摩擦。如未來國際政治關(guān)系、貿(mào)易摩擦導(dǎo)致進出口國經(jīng)濟環(huán)境或者貿(mào)易政策發(fā)生重大變化，將對公司產(chǎn)生較大影 響。其他可能對公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險因素，詳見本報告本節(jié)“十一、公司未來發(fā)展的展望”。 二、核心競爭力分析 通過長期的穩(wěn)定經(jīng)營，公司積累了寶貴的全球知名運動鞋客戶資源。國際知名客戶對供應(yīng)商要求高，需經(jīng)過較長時間 考察并在各項指標達到要求后才能納入供應(yīng)商體系，進入壁壘高，核心供應(yīng)商的考察周期更長、進入壁壘更高，但國際知 名品牌一般不輕易更換供應(yīng)商，尤其是核心供應(yīng)商。公司的優(yōu)質(zhì)客戶資源，使得公司在市場競爭中具有明顯優(yōu)勢。同時， 公司沉淀了多年的運動鞋開發(fā)設(shè)計及制造經(jīng)驗，能夠參與客戶的產(chǎn)品開發(fā)過程，從而對品牌運營企業(yè)的設(shè)計開發(fā)形成重要 補充，公司突出的開發(fā)設(shè)計能力、良好的產(chǎn)品品質(zhì)、快速響應(yīng)能力、及時交貨能力以及綜合成本優(yōu)勢，使得公司與主要客 戶的合作緊密度進一步提升，良好的口碑也有助于公司拓展新客戶。 報告期內(nèi)，公司的核心競爭力未發(fā)生變化。 三、主營業(yè)務(wù)分析 概述 公司從事運動鞋的產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)與銷售，是全球領(lǐng)先的運動鞋專業(yè)制造商，合作的運動休閑品牌包括 Nike、 Converse、Vans、UGG、Hoka、Puma、Under Armour 等。2023 年下半年，隨著運動品牌的產(chǎn)品庫存水平趨于正常，公司 訂單在 2023年第四季度開始逐步恢復(fù)增長。2024年上半年，隨著公司新客戶合作進度的持續(xù)推進以及在主要客戶的份額穩(wěn) 健提升，公司運動鞋銷量和營業(yè)收入均穩(wěn)定增長。本報告期，公司銷售運動鞋 1.08億雙，同比增加 18.64%；實現(xiàn)營業(yè)收入 人民幣 114.72億元，同比增加 24.54%。 公司在加強客戶拓展、擴展產(chǎn)能的同時，持續(xù)優(yōu)化流程，改善運營能力。2024 年上半年，毛利率和凈利率同比上期均 有提升，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤人民幣 18.78億元，同比增加 29.04%。 主要財務(wù)數(shù)據(jù)同比變動情況 單位：元
□適用 ?不適用 公司報告期利潤構(gòu)成或利潤來源沒有發(fā)生重大變動。 占比 10%以上的產(chǎn)品或服務(wù)情況 ?適用 □不適用 公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號——行業(yè)信息披露》中的“紡織服裝相關(guān)業(yè)務(wù)”的披露要求 單位：元
公司主營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑在報告期發(fā)生調(diào)整的情況下，公司最近 1年按報告期末口徑調(diào)整后的主營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù) □適用 ?不適用 公司是否有實體門店銷售終端 □是 ?否 上市公司新增門店情況 □是 ?否 公司是否披露前五大加盟店鋪情況 □是 ?否 四、紡織服裝相關(guān)行業(yè)信息披露指引要求的其他信息 1、產(chǎn)能情況 公司自有產(chǎn)能狀況
?是 □否 產(chǎn)能利用率增加主要系去年同期公司訂單下降導(dǎo)致產(chǎn)能利用率下降，本報告期公司訂單恢復(fù)以及新客戶合作推進，公司產(chǎn) 能利用率大幅提升。 是否存在境外產(chǎn)能
公司成品鞋制造工廠均位于境外，目前主要分布在越南北部和中部區(qū)域。2024年上半年，公司在越南的兩家新建工廠（分 別是一家成品鞋工廠和一家鞋材工廠）、印度尼西亞一家新建成品鞋工廠已開始投產(chǎn)。 2024年下半年，公司將繼續(xù)在印度 尼西亞新建工廠，繼續(xù)在越南擴建或新建工廠。 2、銷售模式及渠道情況 產(chǎn)品的銷售渠道及實際運營方式 公司采用直銷模式，銷售客戶主要為全球知名運動品牌運營商。公司產(chǎn)品屬于客戶定制化產(chǎn)品，公司對客戶的銷售定價， 主要根據(jù)產(chǎn)品材料成本、人工成本、制造費用及合理的利潤確定。 3、銷售費用及構(gòu)成 銷售費用主要包括銷售人員的薪酬費用及業(yè)務(wù)招待費等。本報告期，銷售人員的薪酬費用占銷售費用的比例為 82.75%。 4、加盟、分銷 加盟商、分銷商實現(xiàn)銷售收入占比超過 30% □是 ?否 5、線上銷售 線上銷售實現(xiàn)銷售收入占比超過 30% □是 ?否 是否自建銷售平臺 □是 ?否 是否與第三方銷售平臺合作 □是 ?否 公司開設(shè)或關(guān)閉線上銷售渠道 □適用 ?不適用 說明對公司當(dāng)期及未來發(fā)展的影響 6、代運營模式 是否涉及代運營模式 □是 ?否 7、存貨情況 存貨情況
本公司按照存貨項目計提存貨跌價準備，資產(chǎn)負債表日按成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，計 提存貨跌價準備，計入當(dāng)期損益。 單位：元
加盟或分銷商等終端渠道的存貨信息 不適用 8、品牌建設(shè)情況 公司是否涉及生產(chǎn)和銷售品牌服裝、服飾以及家紡產(chǎn)品 □是 ?否 涉及商標權(quán)屬糾紛等情況 □適用 ?不適用 9、其他 公司是否從事服裝設(shè)計相關(guān)業(yè)務(wù) □是 ?否 公司是否舉辦訂貨會 □是 ?否 五、非主營業(yè)務(wù)分析 □適用 ?不適用 六、資產(chǎn)及負債狀況分析 1、資產(chǎn)構(gòu)成重大變動情況
?適用 □不適用
?適用 □不適用 單位：元
其他變動為應(yīng)交稅費的增值稅的銷項稅及結(jié)構(gòu)性存款、嵌入衍生金融工具的金融產(chǎn)品計入投資收益的金額。 報告期內(nèi)公司主要資產(chǎn)計量屬性是否發(fā)生重大變化 □是 ?否 4、截至報告期末的資產(chǎn)權(quán)利受限情況 公司期末權(quán)利受限資產(chǎn)主要包括子公司存入銀行的水費及電費保證金 16,770,777.42元、授信額度保證金 35,634,000.00元、 因長期應(yīng)付款而抵押的固定資產(chǎn) 10,000,104.12元。（未完）  |